赴港買保險(xiǎn)未必真“保險(xiǎn)”

近日，一則關(guān)于“購買香港保險(xiǎn)虧掉客戶數(shù)億元保費(fèi)”的消息引發(fā)關(guān)注。消息稱，香港安盛保險(xiǎn)公司發(fā)行的一款投連險(xiǎn)的投資賬戶中，納入了某基金作為投資組合。去年年中，不少投保人突然發(fā)現(xiàn)這款投連險(xiǎn)凈值一夜之間暴跌95%以上，在后續(xù)扣除賬戶建檔費(fèi)、管理費(fèi)等費(fèi)用后，保單凈值變?yōu)樨?fù)數(shù)。這意味著，投保人購買該險(xiǎn)種后，不僅虧空本金，還反欠了保險(xiǎn)公司諸多管理費(fèi)用。

買個(gè)保險(xiǎn)還能把本金虧光？這件事居然發(fā)生在香港這一保險(xiǎn)業(yè)非常發(fā)達(dá)的地方，實(shí)在讓人匪夷所思。近年來，赴港買保險(xiǎn)的熱度不減。香港保監(jiān)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2006年內(nèi)地訪客在香港購買的保單保費(fèi)只有28億港元，僅占香港個(gè)人保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的5.3%；到了2016年，這一數(shù)據(jù)飆升到726億港元，占當(dāng)年香港個(gè)人保險(xiǎn)新增保費(fèi)的40.6%。雖然2017年、2018年有所下降，但規(guī)模和占比仍然高于2015年及以前。

內(nèi)地居民趨之若鶩趕往香港買保險(xiǎn)的理由很多：如人壽保險(xiǎn)性價(jià)比高，同樣保額情況下，香港人壽保險(xiǎn)比內(nèi)地的保險(xiǎn)要便宜；比如醫(yī)療保險(xiǎn)可以終身續(xù)保；比如理財(cái)型保險(xiǎn)收益高。據(jù)說香港的理財(cái)型保險(xiǎn)保費(fèi)會(huì)交給專門的分紅業(yè)務(wù)基金管理，投資在全球股市、債市和衍生品等市場。同時(shí)，在保障性功能之外，香港保險(xiǎn)廣泛使用美元和港幣計(jì)價(jià)，是分散貨幣風(fēng)險(xiǎn)和多樣化資產(chǎn)配置的一種選擇。

其實(shí)，任何事情都有正反兩面，只看一面，可能陷入被動(dòng)。

單說最受關(guān)注的重大疾病保險(xiǎn)，香港保單在某些方面的保障比內(nèi)地要苛刻得多。比如甲狀腺癌，香港重疾險(xiǎn)是不保第一期或以下級(jí)別甲狀腺癌的，部分公司只做輕癥處理。目前內(nèi)地重疾險(xiǎn)中理賠率最高的正是甲狀腺癌，有人做過測算，如果將甲狀腺癌從重大疾病保險(xiǎn)中剔除，即使按最保守的算法，重疾險(xiǎn)費(fèi)率可降低10個(gè)百分點(diǎn)。

香港的重疾險(xiǎn)條款中還暗藏一個(gè)玄機(jī)，即保險(xiǎn)公司在投保人繳費(fèi)期間(一般為10年或20年)內(nèi)，有權(quán)調(diào)整費(fèi)率。也就是說，保險(xiǎn)公司有可能突然上調(diào)保費(fèi)。目前，內(nèi)地保險(xiǎn)公司長期保險(xiǎn)采用的都是保證費(fèi)率，一旦定下費(fèi)率就不會(huì)調(diào)整。試想交了10年保費(fèi)，保險(xiǎn)公司突然說下個(gè)10年要大幅提高保費(fèi)，你能接受嗎？這其實(shí)也是香港重疾險(xiǎn)相對便宜的一個(gè)重要原因。

投保香港保險(xiǎn)，還有很多額外的費(fèi)用，比如第一次投保必須去香港，往返機(jī)票住宿需要一筆開銷；購買保險(xiǎn)后，人民幣兌換港幣或者美元會(huì)有兌換費(fèi)用。此外，還會(huì)面臨匯率風(fēng)險(xiǎn)，全球化資產(chǎn)配置都會(huì)遇到這個(gè)問題，理賠有糾紛時(shí)還會(huì)有法律風(fēng)險(xiǎn)，等等。

再說此次“爆雷”的投連險(xiǎn)，全稱為投資連結(jié)保險(xiǎn)，實(shí)際屬于人身險(xiǎn)產(chǎn)品中的一種理財(cái)型保險(xiǎn)，另兩類較為常見的理財(cái)型保險(xiǎn)產(chǎn)品則是分紅險(xiǎn)和萬能險(xiǎn)。投保人購買分紅險(xiǎn)只承諾保本，最終會(huì)有獲得分紅水平高低差別；購買萬能險(xiǎn)則有一定的保底收益，最終保底以上的投資收益不確定。購買投連險(xiǎn)則不僅收益率不確定，還可能產(chǎn)生本金虧損。保險(xiǎn)公司會(huì)提供若干投資方向供投連險(xiǎn)客戶選擇，最終選擇權(quán)還在投資者自己，如果不認(rèn)真研究保險(xiǎn)合同，投資真可能會(huì)打了水漂。

誠然，不能因安盛保險(xiǎn)事件全盤否定香港保險(xiǎn)市場，但內(nèi)地投保者要打破對香港保險(xiǎn)的迷信。一方面，內(nèi)地保險(xiǎn)市場越來越開放和成熟，產(chǎn)品越來越豐富；另一方面，應(yīng)該理性地看到香港保險(xiǎn)市場也潛藏著多種風(fēng)險(xiǎn)。其中，潛藏的法律、匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)以及來自保險(xiǎn)公司自身的風(fēng)險(xiǎn)和保險(xiǎn)代理人的良莠不齊，同樣需要引起注意。經(jīng)濟(jì)日報(bào)-中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng) □江帆